股票如何加杠杆:现在股票配资-50万亿存款即将到期 更多短期大额存款利率步入1%以下 “天量”存款到期后会搬家吗？

　　开年以来，地方性中小银行密集发行大额存单 ，多家银行大额存单利率相较去年有不同程度下降 。例如
，阜阳颍泉农商行近期发行的3年期大额存单利率为1.77%，相较2025年发行的同期限利率2.2%下降了43个基点（BP）
。

图片来源：公告截图

　　记者注意到 ，部分银行短期大额存单利率甚至已步入1%以下。与此同时
，从中国货币网披露的大额存单发行信息来看，产品“短期化”特征凸显 。

　　有券商机构测算 ，2026年1年期以上定期存款到期规模在50万亿元左右
。在存款利率不断走低的当下，如此体量的资金是否会流出银行体系？又有哪些产品有机会承接低风险偏好的资金？

　　有3个月期大额存单利率低至0.93%

　　据中国货币网披露
，开年以来，地方性中小银行密集发行大额存单。记者注意到 ，多只存单的利率水平相较去年有不同程度下降 。

　　例如
，湖南宁乡农商行近期发行的1个月、3个月 、6个月
、1年期、3年期大额存单利率分别为1.1% 、1.1%
、1.3%、1.4% 、1.8%，而在去年一季度该行发行的同期限大额存单利率分别为1.35%、1.35%
、1.55%、1.65% 、2.2%。对比来看 ，1年期及以下的降幅为25BP
，3年期降幅为40BP
。

　　江西遂川农商行近期发行的3个月
、6个月、1年期 、2年期大额存单利率分别为1.2%
、1.3%、1.45% 、1.6%。而2025年，该行发行的同期限大额存单利率分别为1.3%
、1.4%、1.7% 、1.9% 。对比来看 ，今年各期限利率分别下降了10BP
、10BP、25BP 、30BP
。

　　近年来
，有关大额存单利率变动的消息屡屡牵动万千储户的神经，不仅如此 ，曾被视为“揽储利器 ”的中长期大额存单正在逐渐消失。《每日经济新闻》此前报道
，在多家大中型银行App上，5年期大额存单已不见踪影 ，部分银行仅剩下2年期及更短期限产品 。

　　这样的趋势在中小银行中也同样明显
。从中国货币网披露的大额存单发行结果信息表来看，产品“短期化
”特征凸显
，今年以来的147条发行记录中，仅有一只产品期限是5年 ，1年期及以下的产品数量则占到了68%。

　　值得一提的是
，部分中小银行短期大额存单利率已步入1%以下，与大行相比 ，其高息优势不再 。

　　例如
，云南腾冲农商行、云南隆阳农商行近期发行的3个月期大额存单，利率均为0.95%；云南勐腊农商行近期发行的3个月期大额存单利率为0.93%
。相较于工行
、农行、中行等大行同期限0.9%的利率 ，前述银行的利率水平并无太大优势。

图片来源：公告截图

　　东方金诚研究发展部执行总监于丽峰日前接受《每日经济新闻》记者采访时介绍
，近年来，为降低实体经济融资成本 ，央行多次下调政策利率
，推动贷款利率 、债券市场利率不断下降 。银行资产端收益率下降倒逼负债端成本调降，2022年以来 ，商业银行不断下调存款利率，截至2025年5月商业银行集中下调存款挂牌利率
，多家大中型银行1年期
、3个月期存款挂牌利率已分别降至0.95%和0.65%
。大额存单因起存门槛高，利息较存款挂牌利率有所上浮 ，但也在不断下降。

　　“尽管存款利率已较2022年大幅下行
，但由于贷款利率下降更多，商业银行净息差持续承压 ，因此主动压降高成本负债
，大额存单作为利率较高的产品首当其冲 。”于丽峰表示，展望未来 ，考虑到经济增长仍需宽松货币政策环境支撑
，且通胀水平温和，2025年中央经济工作会议提出“灵活高效运用降准降息等多种政策工具 ” ，政策利率可能继续下调
，这将推动包括贷款、存款利率在内广谱利率继续下行，大额存单利率下调的趋势也将延续。

　　“天量
”存款到期后会搬家吗？

　　近期 ，“存款到期潮”等话题受到市场广泛关注
。据华泰证券固收研究团队测算，2026年1年以上定期存款到期规模在50万亿元左右
，较2025年增长约10万亿元。

　　于丽峰认为，部分2023年 、2024年的高息存款将在2026年集中到期 ，而目前银行定期存款的挂牌利率较此前调降幅度较大
，会导致部分存款到期后流向银行理财
、分红险、固收类基金等低风险资管产品 。

　　“不过，预计短期内存款搬家规模仍较为有限 ，今年到期存款大量流出银行体系的风险不大
。 ”于丽峰向记者解释说
，这有两层原因。

　　一方面，近年居民定期存款高增的一个主要原因是买房支出下降 。在房地产销售企稳回升之前 ，居民定期存款整体规模仍将继续增长
。从2025年的情况看
，这一年同样为定期存款到期大年，且面临存款利率大幅下降 、理财和股市对资金形成分流的情况 ，但年末住户定期存款余额同比增速仍达到10.84%。

　　另一方面
，尽管理财产品能提供更高的预期收益
、股市“开门红”也对部分资金形成吸引，但预计2026年债券市场收益率趋势性不强 ，波动性增加，对理财净值稳定性提出挑战
，新增理财规模仍将保持在2万亿元~3万亿元水平，对定期存款的分流仍有限；同时 ，由于定期存款储户的风险偏好难以承受股市的波动且本轮股票牛市“慢牛
”特征明显
，预计居民资金流入股市的规模也会比较缓和，短期内也不会对银行存款造成大规模的分流 。

　　“储户选择银行定期存款主要看中安全性与收益性 ，整体风险偏好较低
，现在大额存单的收益性有所下降，储户需要在安全性与收益性之间做出权衡
。” 于丽峰建议储户根据现金流需要和自身风险偏好选择资产 ，若能够承受一定净值波动且看好股市“慢牛 ”趋势
，可以适当配置部分“固收+
”理财和“固收+”基金，在收益相对稳定的同时获得一部分收益增强 ，但需理性看待产品净值波动
，避免追涨杀跌。